Модератор: Сергей Титов (Директор департамента денежного рынка Московской Биржи):

1. Вопрос: какими инструментами пользуются сейчас корп.казначеи?

Биржа запускает «Рынок Кредитов». Кредиты без ЦК. Банки краткосрочно кредитуют корпорации по правилам торгов. 

• Вопрос: Ставки скорее будут расти — как хеджировать это? Сколько кредитов по плавающей ставке?
• У биржи есть ставка денежного рынка — RUSFAR (считается и по сделкам корпоратов) 
• Вопрос: сначала были клиент-банки, потом Н2Н, теперь единый клиент-банк?
• Есть интересы в сторону TMS — кто что скажет?
• Биржа запустила МоехТрежери — торговые и неторговые возможности — есть там связка с Транзит 2.0.
• Куда двигаться Бирже?

Константин Иванов (финансовый директор ГК «Дикси»)

1. Актуален вопрос размещения ликвидности. Есть классика: депозиты. Сейчас новая тема — свопы (с учетом роста ключевой ставки). Свободная ликвидность размещается у поставщиков — динамическое дисконтирование. 
2. Правильнее быть на коротких кредитах с плавающей ставкой. Мы не обладаем большим риск-аппетитом. У нас часть средств в долгосроке, и часть в коротких кредитах. С ростом ставки — мы чувствуем себя нормально — при существующем рынке — есть дешевые деньги на рынке (у банков). К хеджу не готовы (плюсы и минусы одинаковы). Свопы интересны.

• Мы одни из первых кто начали централизироваться в «единое окно».
• За этим будущее: опыт НРД по клирингу и поддержке, сертифицированная безопасность, быстродействие.
• Вопрос Н2Н не решает проблему универсальности. Но ведет к удорожанию. Также Н2Н сложно интегрировать с ERP системами.
• Транзит — рыночный продукт.  Служба одного окна в рамках сертифицированной системы безопасности (еще раз акцентирую). 

( Читать дальше )

1-я Секция: Экономика современного финансового рынка: Растущая роль и вызовы регулирования.

Антон Силуанов (Министр финансов РФ):

• Инструмент для пенсионных накоплений
• Новые страховые продукты с инвест.составляющей

Задачи:

• Развивают «зеленые» бонды, бессрочные и т.д.
• Нужно масштабировать инфраструктуру РФ на другие страны (СНГ) 

К ЦБ РФ — Может быть подумать как ослабить регуляторку для пенсионных фондов и других инвесторов?

• Заинтересованы сдерживать цены в условиях «накачки» мировой экономики (в этом году).
• Товарная масса должна быть достаточной в РФ.
• Продукция не должна выходить на внешний рынок создавая дефицит в стране.

Избыточная жесткость была потому, что не все получатели смогли потратить деньги в прошлом году + меньшее заимствование в текущем году.

Чем агрессивнее мы будем на рынке — тем выше будут ставки — тем более чувствительно это будет для экономики.

( Читать дальше )

Сегодня в Москве прошел Биржевой Форум 2014. Форум вызвал большой ажиотаж — зарегистрировалось порядка 1400 человек. 

На пленарном заседании собрались главы 3-х основных экономических ведомств и вот основные их тезисы:

А.Улюкаев (Министр экономического развития):
В апреле выйдет новый экономический прогноз (с учетом «новых» факторов)

• Ситуация с факторами производства и потребительским спросом – лучше, чем за тот же период прошлого года.
• Однако прошло сокращение нормы сбережений с 10% до 7%, что обусловлено текущей нестабильностью.
• Отмечается усиление инфляционных рисков и ускорение обращения денег.

Текущая геополитическая ситуация вселяет некоторый оптимизм. В основном идут «словестные» интервенции и локальные меры.

( Читать дальше )

Открылась регистрация на Биржевой Форум 2014:

27 марта 2014

http://forum2014.moex.com/ru/registration.aspx 

09:00 – 09:30     Приветственный кофе
09:30 – 11:00     Пленарное заседание

Государственная политика развития финансового рынка
Участники:  Алексей Кудрин Член президиума экономического совета при Президенте РФ, Александр Афанасьев Председатель Правления ОАО Московская Биржа, Эльвира Набиуллина Председатель Банка России, Антон Силуанов Министр финансов РФ, Алексей Улюкаев Министр экономического развития РФ

• Глобальные экономические тренды и обновление мировой финансовой архитектуры.
• Необходимые условия для устойчивого роста российской экономики.
• Новая модель кредитно-денежной политики ЦБ РФ.
• Развитие внутреннего инвестиционного спроса: налоговые стимулы, инвестирование средств пенсионных фондов и страховых резервов.
• Интеграция России в международную финансовую систему: новые возможности и новые риски.
• Пути деофшоризации российской экономики: улучшение экономического климата или запретительные меры.
• Новый кодекс корпоративного управления и защита прав инвесторов.

( Читать дальше )